17 กันยายน 2553 09:28
ทันหุ้น-โบรกฯเป็นปลื้มโรดโชว์หุ้น TMB สิงคโปร์และฮ่องกงเห็นผล ลั่นหอบออร์เดอร์กลับบ้านอื้อซ่า ส่งราคาหุ้นราษีจับฝรั่งแห่ถือครองเพียบ แถมมอร์แกนสเตนเลย์จ่อเพิ่มราคาเป้าหมายเร็วๆนี้ หลังผลงานบรรเจิด ด้านฝ่ายวิจัยแนะสอยหุ้นเป้าหมาย 3.50 บาท แย้มกำไรปีนี้กระฉูด 65% แย้มอาจเพิ่มราคามากกว่า 4 บาท
นายชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ สายงานวิจัยลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด(มหาชน) BLS เปิดเผยว่า หลังจากที่ BLS ได้นำหุ้นของธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) TMB ไปให้ข้อมูลนักลงทุน(โรดโชว์)ที่ประเทศสิงคโปร์และฮ่องกงในช่วงวันที่ 3 และ 6-9 กันยายน 2553 ที่ผ่านมานั้นได้รับผลตอบรับที่ดีมากโดยมีคำสั่งซื้อ (ออร์เดอร์)กลับมาค่องข้างมาก
ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติมองว่าหุ้น TMB ในช่วง 2-3 ปีนี้จะเป็นหุ้นเทรินอราวด์ในกลุ่มธนาคารคพาณิชย์ไทย ขณะที่การขยายตัวของกำไรสุทธิในช่วง2-3 ปีจะเติบโตค่อนข้างสูงผิดปกติเกือบ100% ดังนั้นถ้านักลงทุนต่างชาติทยอยเข้ามาลงทุนในช่วงนี้จะได้รับผลตอบแทนค่อนข้างสูงด้วยเช่นเดียวกัน
อีกทั้งยังมีสตอรี่ที่น่าลงทุนและน่าจับตา อย่างเช่น กรณีที่กระทรวงการคลังซึ่งถือหุ้น TMB ประมาณ 26.11% โดยมีข่าววว่าจะขายหุ้นออกมา ไม่ว่าจะเป็นขายให้กับกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิม หรือ กลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่ก็ตาม ซึ่งถ้ามีการขายหุ้นออกมาจริงทางกระทรวงการคลังน่าจะไม่ขายไม่ต่ำกว่าต้นทุน แน่นอน ขณะที่หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้(NPL)ลดลงอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งสินเชื่อยังมีโอกาสขยายตัวได้ดี
“ การนำหุ้น TMB ไปโชว์ในครั้งนี้ แม้ว่าจะมียอดออร์เดอร์กลับมาคุ้มค่ากับที่พา TMB ไปโชว์โรด แต่ปัจจัยที่นักลงทุนต่างชาติยังจับตาคือการขยายตัวของสินเชื่อ การจ่ายปันผล และ อัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (ROE)ว่าจะเป็นไปทิศทางใด ซึ่งถ้าดีขึ้นหุ้น TMB ก็จะน่าได้รับความนิยมมากขึ้นในสายตาของนักลงทุนต่างชาติ” นายชัยพร กล่าว
โดยจะเห็นได้ว่าหุ้น TMB ในช่วงนี้เริ่มมีสัดส่วนนักลงทุนต่างชาติ เช่น กลุ่มกองทุนต่างชาติถือครองหุ้นมากขึ้น ขณะเดียวกันคาดว่ามอร์แกนสเตนเลย์ ซึ่งเป็นพันธมิตรของ BLS จะพิจารณาปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น TMB ภายในเร็วๆนี้ เพราะมองว่าพื้นฐานธุรกิจที่เริ่มปรับตัวดีขึ้น แต่จะปรับเพิ่มขึ้นเท่าไรนั้นอยู่ระหว่างพิจารณาความสามารถในการทำกำไร และการขยายตัวของสินเชื่อว่าจะเป็นไปตามเป้าหรือไม่ จากปัจจุบันราคาเป้าหมาย TMB อยู่ที่ 2 บาท ซึ่งในขณะนั้นราคาหุ้น TMB อยู่ที่ประมาณ 1 บาทต้นๆเท่านั้น
ด้านฝ่ายวิจัย BLS ให้ราคาเป้าหมาย TMB ที่ 3.50 บาท จากเดิม 2.33 บาท เพราะมองว่าไตรมาส 3/2553 จะมีกำไรสุทธิดีกว่าไตรมาส 2/2553 ที่มีกำไรสุทธิเพียง 886 ล้านบาทเท่านั้น อีกทั้งกำไรสุทธิไตรมาส 4/2553 จะยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องด้วยขณะเดียวกันถ้าไตรมาส 4/2553 TMB สามารถมีกำไรสุทธิแตะ 1 พันล้านบาทได้ ฝ่ายวิจัยจะปรับเพิ่มราคาเป้าหมายทันทีซ฿งมากกว่า 4 บาทแน่นอน
ส่วนปีนี้คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าที่มีกำไรสุทธิเพียง 2.04 พันล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 65% ขณะที่ปี 2554 คาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 4.5 พันล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 36% โดยกำไรสุทธิสูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ 24% ขณะที่การขยายตัวของสินเชื่อจะเริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากที่ผ่านมาสินเชื่อปรับตัวลดลงมาถึง 3 ปี
อย่างไรก็ดีแนะนำ “ซื้อสะสม” เพราะเป็นหุ้นเทริ์นอราวในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า และผลประกอบการอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างชัดเจน ซึ่ง TMB เป็นหุ้นที่มีอัฟไซด์มากพอสมควรสามารถเข้าไปลงทุนได้
นักวิเคราะห์เทคนิคบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) จำกัด(มหาชน) กล่าวว่า การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น TMB ยังเคลื่อนไหวตามกรอบ แนวรับ 2.40 บาท แนวต้าน 2.60 บาท กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “ซื้อ”ที่แนวรับ และรอ“ขาย”ที่แนวต้าน
By : http://www.thunhoon.com/colum/06304/06304.html
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น